Осенний марафон

Осенью прошлого года финансовые власти страны предприняли огромные усилия, чтобы погасить панику среди вкладчиков. Большую роль в этой работе сыграло Агентство по страхованию вкладов. О том, какие меры по поддержанию стабильности банковской системы предпринимает сейчас данное государственное ведомство, рассказывает заместитель генерального директора АСВ Андрей МЕЛЬНИКОВ. Жадность погубила С точки зрения агентства по страхованию вкладов как санатора банков, как страховщика депозитов населения, текущую ситуацию в банковской системе можно оценить как стабильную и удовлетворительную. Она не ухудшается и не улучшается около семи месяцев. В качестве подтверждения этого оптимистического тезиса можно привести следующие наблюдения. АСВ ежеквартально оценивает объем рисков системы страхования вкладов, чтобы представлять размер своих потенциальных платежей. Из квартала в квартал в течение 2009 года этот объем снижается. Наши оценки тесно связаны с нашей инвестиционной политикой. В результате этих оценок агентство впервые за последний год вышло на фондовый рынок и стало инвестировать в ценные бумаги средства фонда страхования вкладов. Число страховых случаев, если сравнивать с докризисным 2007 годом, в этом году будет даже меньше. Второй положительный момент: строго говоря, в 2009 году ни один новый банк не прошел по процедуре санации. Наш официальный прогноз на этот год был — от ноля до десяти кредитных организаций. Видимо, в конце декабря мы будем иметь заветный ноль. Причем, те проблемные банки, с которыми занимается АСВ, можно охарактеризовать так: кризис определенной финансовой модели. Это модель, при которой собственники банка привлекают с рынка краткосрочные ресурсы для того, чтобы финансировать свои долгосрочные инвестиционные проекты. Жадность погубила такие кредитные организации, как ВЕФК, Поволжский немецкий банк, Тюменьэнергобанк, «Московский капитал» — данный список можно долго продолжать. Надеюсь, настолько жадных игроков на рынке банковских услуг больше не осталось. Экспорт рисков Третий положительный момент касается возобновления притока вкладов в банковскую систему. За полгода рост составил 9,9 проц. Если очищать этот показатель от валютной составляющей, то реальный приток вкладов — порядка 7 проц.. Это очень хороший результат, который означает, что клиенты верят в устойчивость банковской системы. Причем активный приток идет во вклады от 400 тысяч до 700 тысяч рублей. И эти вклады в основном открываются в определенной группе банков, состоящей из 20 кредитных организаций. Неудивительно, что в этой группе присутствуют Сбербанк, ВТБ, другие крупнейшие банки. Но в данной когорте оказались и 6 – 7 банков, которые в первом полугодии проводили крайне агрессивную процентную политику. Хорошо, что Центробанк проявляет пристальный интерес к оценке рисков такого рода банков, потому что, строго говоря, они могут стать рисками банковской системы и коллег по цеху. Четвертое наблюдение: если проверить сто крупнейших банков по двум показателям (размер просроченной задолженности по кредитам выше 10 проц. и размер капитала, который приближается к более-менее критичным значениям), то проблемных кредитных организаций среди них обнаружатся единицы. И тенденции к росту числа проблемных организаций не наблюдается. Хороший симптом: системных, значительных рисков в настоящий момент в банковской системе нет. Наконец, темпы роста просроченной задолженности сейчас уже не имеют такой пугающий характер, как в начале этого года. Активно идет реструктуризация кредитов, создание закрытых паевых инвестиционных фондов. В каждом банке идет индивидуальная работа по урегулированию своих проблем. АСВ не остается в стороне от передовых тенденций, поскольку агентство как санатор банков обросло различными активами. Мы тоже создаем закрытые паевые инвестиционные фонды. В частности, сейчас создаются ЗПИФы на основе активов в виде большого числа земельных участков (в том числе сельхозугодий) в Москве, Московской и Тверской областях, прочих субъектах Российской Федерации. Для управления фондами мы создадим управляющую компанию и будем работать с этим наследием кризисной волны прошлого года. Усушка-утруска экономики Никакой второй волны кризиса мы в текущем году не ждем. Разговоры на эту тему можно рассматривать как информационное эхо тех первоначальных оценок, которые были в начале 2009 года. Тем не менее мы вынуждены учитывать риск общего ухудшения ситуации в следующем году, если российская экономика не даст прирост. Можно привести такую аллегорию. Если всех нас заставить бежать кросс, то стометровку мы быстренько одолеем. С трудом, но все же пробежим и километр. Может быть, даже три километра. А потом нам скажут: «Ребята, на самом-то деле вам надо пробежать марафонскую дистанцию». Вот к марафону-то мы совсем неготовы. Насколько у банков хватит запаса по капиталу и по рентабельности эту дистанцию пробежать и насколько она будет длинной, пока еще непонятно. Поэтому рост экономики для российских банков принципиально важен. Эксперты Центра макроэкономического анализа и прогнозирования при той же самой оговорке «если российская экономика не даст прирост» с тревогой смотрят на середину следующего года. Этот риск следует учитывать, поскольку за ним стоит проблема плохих активов. Источник возникновения этой проблемы — это мягкая кредитно-денежная политика некоторых развитых стран, надувание ценового пузыря, его схлопывание, возникновение большого числа убытков, которыми нужно поделиться со всеми экономическими субъектами. И пока здесь усушка-утруска не произойдет, мы из кризиса не выберемся. В данной ситуации власти разных стран, в том числе и России, решают задачу, как перекантоваться эти несколько лет, как под плохие активы предоставить финансирование, чтобы экономика не пришла в коматозное состояние. Существует три способа решения столь сложной задачи. Первый — капитализация банковской системы. Этот путь выбрала наша страна и Великобритания. Второе направление — выкуп у банков проблемных активов. На мой взгляд, это самый тупиковый путь по двум причинам. Во-первых, в сегодняшней ситуации невозможно договориться о цене выкупа между покупателем и продавцом. Яркий тому пример — США, где более полугода буксует антикризисная программа. Либо это будет просто-напросто перекладывание бремени коммерческих рисков на плечи государства и налогоплательщиков, что в принципе неправильно и несправедливо. И третий путь — это предоставление долгосрочной ликвидности под временно плохие активы. По этому пути пошла Германия. В следующем году можно будет сравнить эффективность практического применения этих трех способов в разных странах и сделать соответствующие выводы.