Практически каждый месяц в 2021 году Центробанк повышал ключевую ставку. Этот показатель напрямую влияет на стоимость кредитов для граждан или организаций. Разбираемся, с чем связана тенденция к росту и каких последствий стоит ожидать.
Причины ужесточения денежно-кредитной политики
Состояние финансового сектора России в 2020–2021 годах во многом определяется пандемией коронавируса. После введения весенних ограничений в регионах страны наблюдались негативные эффекты во всех сферах. Экономика просела, уровень безработицы вырос, доходы россиян упали. Чтобы восстановить уровень спроса, правительство и ЦБ начали предпринимать шаги по стабилизации ситуации:
- Социальные выплаты поддержали пенсионеров и семьи с детьми, чтобы улучшить покупательскую способность граждан.
- Ввели программу господдержки ипотечного кредитования, призванную «разогнать» строительную отрасль как движущую силу экономики. Мера помогла привлечь людей, имевших накопления. Они инвестировали в недвижимость, и эти деньги запустили в реальный сектор.
- Поэтапно менялась ключевая ставка в зависимости от текущего уровня инфляции, рисков и ожиданий граждан.
Остановимся подробнее на последнем пункте. На протяжении всего 2020 года наблюдалось снижение ключевой ставки с 6,25% до 4,25%. Чем она ниже, тем «дешевле» деньги. Это самый действенный способ управления инфляцией и спросом на рынке, хоть он имеет и не моментальный эффект. Он позволил «удешевить» стоимость займов, сделать их доступнее. Одновременно снизились доходы по депозитам, держать там накопления стало невыгодно. Люди стали искать новые способы заработка. Например, выросло количество открытых брокерских счетов.
Принятые меры оказались результативными. Люди перешли от сберегательного поведения к потребительскому. Спрос в 2021 году уже обогнал предложение, на которое всё ещё оказывают влияние постпандемийные факторы — недостаточность производственных возможностей, нарушение логистики.
Чего стоит ожидать гражданам
За спросом выросло и количество кредитов. По данным Национального бюро кредитных историй, за первые 9 месяцев 2021 года количество оформленных кредитов оказалось на 17,4% больше, чем за аналогичный период предыдущего. Рост произошёл во всех отраслях кредитования, включая потребительское и ипотечное.
Задолженность граждан перед банками выросла с 20 трлн рублей в январе до 23,16 трлн рублей в августе. Период с июля по август традиционно характеризуется большим количеством обращений за займами и кредитными картами. Это связано с тратами на отпуск и на сборы детей в школу. Именно в эти месяцы аналитики отмечали новые рекорды выдач.
К лету значение ключевой ставки поднялось на 225 б.п. с 4,25% до 6,5%, а по результатам последнего заседания регулятора 22 октября составило уже 7,5%. Ставки по кредитам реагировали симметрично. Особенно сильно изменение переплаты отразилось на займах и кредитках. В начале сентября средняя полная стоимость обслуживания кредитных карт в России достигла 30% — своего пятилетнего максимума.
Закредитованность растёт. Более 40% заёмщиков вносят платежи по двум и более договорам. При этом, по данным регулятора, суммы просроченных задолженностей увеличиваются. Отчасти по этой причине ЦБ повысил требования к создаваемым банками резервам для необеспеченных ссуд. Банки начнут закладывать свои издержки в стоимость кредитов, а значит, ставки снова повысятся. Чтобы снизить уровень невозвратности, кредитным организациям придётся тщательнее проверять оформленные заявки. Заёмщикам станет труднее получать деньги в долг, а ипотека, особенно без первоначального взноса, подорожает.
Крупные банки оперативно реагируют на новые экономические условия и быстро перестраивают работу. Несмотря на ужесточение денежно-кредитной политики со стороны государства, они продолжают удерживать ставки на низком уровне и готовы предлагать льготные условия надёжным заёмщикам. Поэтому сейчас оптимальное время для оформления нового займа или рефинансирования действующих. Например, в Альфа-Банке можно рассчитать стоимость кредита онлайн и получить наличные под 5,5% годовых.
ЦБ не исключает возможности дальнейшего роста ключевой ставки, вплоть до 8% к концу года. При сохранении текущей тенденции к снижению доходов граждан банки будут наращивать процентные ставки, чтобы кредитовать только платёжеспособных заёмщиков. Россиянам придётся ограничить траты.
Однако в 2022 году, после снятия коронавирусных ограничений, государство может столкнуться с необходимостью дополнительно подстегнуть экономическое развитие. Тогда, с большой долей вероятности, значение ключевой ставки снова пойдёт вниз. Решение будет приниматься с учётом текущих и прогнозируемых показателей инфляции, уровня развития экономики, оценки внутренних и внешних рисков для страны, а также реакции финансовых рынков на эти события.
Реклама