Ценности на паях
Стремление сберечь свои накопления от инфляции свойственно каждому из нас. Но как это сделать, если нет опыта работы на финансовом рынке и времени для самостоятельного анализа его тенденций? В последнее время многие специалисты в области финансов советуют обращаться к услугам паевых инвестиционных фондов (ПИФов), коих немало и в Нижнем Новгороде. Что такое ПИФ? Паевой инвестиционный фонд — это объединенные средства пайщиков, которые управляющая компания вкладывает в ценные бумаги или другие активы, разрешенные паевым фондам действующим российским законодательством. Главная цель — получение дохода. Вкладывая деньги в ПИФ, человек приобретает свою долю инвестиционного портфеля этого фонда, то есть паи. Пай — это бездокументарная ценная бумага. Его стоимость может изменяться в зависимости от качества работы управляющей компании. Паи, как и другие ценные бумаги, можно приобретать, продавать, передавать по наследству. Вкладывая деньги в ПИФ и доверяя их управляющей компании, вы тем самым нанимаете менеджеров, которые управляют вашим портфелем, и аналитиков, которые постоянно изучают рынок в поисках лучших бумаг. От убытков инвестор нет застрахован — Паевые инвестиционные фонды представляют собой уникальный инструмент вложения денег, позволяющий получить доходность инвестиций, в несколько раз превышающую проценты по банковскому вкладу, — уверен руководитель регионального отделения Федеральной службы по финансовым рынкам в Приволжском федеральном округе Олег Чупалов. — Однако уровень их доходности не может быть рассчитан до окончания периода инвестирования, а значит, и не может быть гарантирован. То есть от убытков инвестор также не застрахован. Размер прибыли или убытка, полученного в результате вложения средств в ПИФы, зависит, по словам Олега Владимировича, от рыночной ситуации: чем лучше чувствует себя экономика в целом или отдельная отрасль в частности, тем большую доходность могут принести инвестиции в ПИФы. ПИФы подразделяются на открытые, интервальные и закрытые. Дляоткрытых ПИФов характерно то, что внесение и изъятие из них денежных средств может быть реализовано в любой день. Интервальные принимают и отдают средства в течение установленного периода (например, два месяца в году), в остальное время это сделать невозможно. Закрытые ПИФы, как правило, формируются под определенную, заранее известную группу инвесторов, а средства привлекаются только при формировании фонда и возвращаются при его закрытии. У мошенников шансов мало Операции с денежными средствами, поступающими в фонд, осуществляет управляющая компания. Эта организация должна иметь лицензию на данный вид деятельности, выдаваемой Федеральной службой по финансовым рынкам России. Управляющая компания несет ответственность за все, что происходит с ее фондом. Прирост или снижение стоимости фонда в значительной мере определяется квалификацией персонала управляющей компании, от которого зависят выбор состава имущества, приобретаемого на средства фонда, выбор моментов приобретения и реализации данного имущества, соответствие проводимой деятельности регулирующим ее нормативно-правовым актам. — Деятельность управляющих компаний по распоряжению средствами пайщиков подвергается многоуровневому контролю, за счет чего риск совершения мошеннических операций на этом рынке очень невелик, — продолжает Олег Чупалов. Замечу, что среди управляющих компаний, подконтрольных региональному отделению ФСФР России в ПФО, за все время существования структуры подобных случаев не было. Вкладывайтесь в землю — так надежнее Как сообщил нам Олег Чупалов в настоящее время на территории Нижегородской области функционирует пять управляющих компаний, под управлением которых находится восемь фондов. И хотя филиалов управляющих компаний в регионах, подконтрольных РО ФСФР России в ПФО не зарегистрировано, через агентов по распространению (также подконтрольных ФСФР России) желающие могут приобрести паи большинства ПИФов, организованных ведущими управляющими компаниями, которые функционируют на территории России. Выбор ПИФа может зависеть от эффективности управления им в предыдущие периоды времени, то есть нужно сравнить доходность инвестиций в различные фонды, например за предыдущий год. И хотя никто не может гарантировать повторения результата инвестирования в настоящем или в будущем, результаты данного сравнения могут послужить оценкой уровня квалификации персонала управляющей компании. При этом также нужно учитывать риски, связанные с изменениям стоимости того или иного имущества, приобретаемого для включения в состав фонда. Так, если акции малоизвестных компаний являются достаточно высокорискованными, то такие инструменты, как государственные облигации или земля, могут приносить хоть и небольшой, но стабильный доход. Как не «прогореть»? Для того чтобы сократить риски специалисты рекомендуют, во-первых, вкладывать деньги надолго. Мотивация такая: чем дольше работают ваши деньги, тем меньше они зависят от случайных колебаний рынка. Во-вторых, вкладывать следует регулярно. Рынок ценных бумаг подвержен колебаниям, но не стоит пытаться подгадать момент: для этого нужны огромный опыт и время.Вкладывая деньги регулярно, невзирая на рынок, можно получить усредненный результат. Кроме того, во время снижения стоимости вы приобретаете большее количество более дешевых паев, а во время роста — меньшее количество более дорогих паев. Ну и, конечно же, следует тщательно выбирать управляющую компанию. Предочтение стоит отдавать тем из них, которые оперируют достаточно большими суммами, чтобы быть эффективными, имеют достаточный опыт на рынке и хорошую команду управляющих. Сколько стоит будущее? Для того чтобы обеспечить себе хорошее будущее, совсем не обязательно отказывать себе во всем и копить, копить, копить. Когда деньги работают долго, то на них работает эффект сложного процента. Еще Эйнштейн назвал сложный процент «величайшим изобретением человечества». В чем же заключается этот эффект? Все очень просто: когда деньги работают постоянно, они увеличиваются в геометрической прогрессии. К примеру, вы вкладываете по 100 долларов в конце каждого месяца под 10 процентов годовых. В этом случае через год у вас будет всего1254 доллара. Но через 10 лет это будет уже 20026 долларов, а через 30 — 206696 долларов. А если вложить не под 10 процентов, а под 20, то эта сумма будет равна 1555766 долларам. Иными словами, чем раньше начать вкладывать, тем более качественно они будут работать и тем большим будет эффект от вложений. Где купить? Приобрести паи очень просто: достаточно прийти с паспортом в Управляющую компанию или любое отделение агентов по продаже и заполнить заявку на приобретение. При подаче заявки доверенным лицом требуются нотариально оформленная доверенность от владельца инвестиционных паев с указанием соответствующих полномочий и анкета, содержащая нотариально заверенный образец подписи доверителя. Кроме этого, необходимо предоставить реквизиты своего банковского счета. Ваши деньги будут перечислены на расчетный счет фонда. В подтверждение покупки специализированный регистратор направит вам уведомление из реестра владельцев инвестиционных паев. Верните деньги! Если вы все же решили продать пай и получить за него деньги, потребуется лишь подать заявку на погашение, в которой надо указать количество продаваемых паев и сообщить реквизиты банковского счета, на который будут переведены деньги. Управляющая компания обязана выплатить их не позднее 15 календарных дней с момента подачи заявки в наличной либо безналичной форме. Но обычно уже через неделю деньги поступают на ваш банковский счет. Цена продажи пая будет определяться из расчета стоимости ценных бумаг по итогам торгов в любой из трех последующих дней с момента подачи заявки.Юлия БИЯТО, исполнительный директор УК«Альфа-Капитал» в Нижнем Новгороде: — Паевые фонды, на мой взгляд, наиболее прозрачный и простой способ инвестирования на фондовом рынке для корпоративных и частных инвесторов. В сегодняшней ситуации, после пережитого кризиса,безусловно, интерес к ним поутих. Но последние месяцы, а именно в первый квартал 2011 года, дает нам понять, что не все так плохо. В условиях, когда депозитные ставки неумолимо падают, встает вопрос: куда инвестировать? И тут на помощь приходят понятные и, главное, доходные паевые фонды. Мы надеемся, что и в дальнейшем корпоративные и частные инвесторы будут все больше использовать данные виды вложений для получения доходностей выше ставок по депозитам. Константин ПЕЧНИКОВ начальник учебного центра УК «Финам» в Нижнем Новгороде:- Позиции нашей компании на рынке коллективных инвестиций Нижегородской области по итогам первого квартала существенно не изменились по сравнению с итогами 2010-го. Сумма чистых активов выросла на 3 процента, количество пайщиков в целом осталось прежним, несмотря на приток значительного числа новых клиентов. Другими словами, в первом квартале был паритет между новыми инвесторами, пришедшими в наши ПИФы, и теми, кто вывел денежные средства. Для обеих тенденций рынок давал достаточные основания: одни пайщики фиксировали прибыль, полученную по итогам достаточно интенсивного роста рынка в первые месяцы года, другие, напротив, были привлечены хорошими прогнозами на перспективу. На сегодняшний день объемы вложений нижегородских пайщиков составляют порядка 1,5 процента от общей суммы чистых активов по всем ПИФам под управлением УК «Финам Менеджмент», что является достаточно высоким показателем по регионам и говорит о высоком уровне проникновения коллективных инвестиций на региональный рынок. Михаил РЫЗЛЕЙЦЕВ, директор нижегородского филиала ООО «Компания Брокеркредитсервис»:- С момента своего основания в 1998 году управляющая компания «БКС» ставила своей основной задачей предоставление качественных и доступных финансовых услуг, направленных на прирост благосостояния граждан России. Одной из таких услуг стали паевые инвестиционные фонды, позволяющие клиентам, располагающим даже сравнительно небольшими суммами, пользоваться всеми преимуществами профессионального управления активами на фондовом рынке и получать доход от вложений в ценные бумаги крупнейших компаний. По итогам сентября 2010 года наш открытый фонд акций «БКС- фонд металлургии» вошел в ТОП-10 по доходности среди всех российских ПИФов. Помимо этого, сразу несколько наших фондов оказались в лидерах рейтинга «Лучшие инвестиционне фонды в 2010 году» информационно-аналитического агентства «АЗИПИ-инвестика», опубликованного на сайте «РБК.Рейтинг». В сентябре наш фонд «БКС- фонд нефти и нефтехимии» стал лучшим фондом в категории «Нефть и газ». Одновременно «БКС- фонд «голубых фишек» вошел в десятку лучших ПИФов с высоким уровнем риска, «БКС — фонд национальных облигаций» — на третьем месте среди 54 фондов с умеренным риском, а «БКС — ндекс ММВБ» — на четвертом месте среди 20 индексных фондов. Доходы там, где нефть и газ Первый квартал 2011 года для российского рынка коллективныхинвестиций был, в общем-то, удачным. Из 285 открытых и интервальныхпаевых фондов, вошедших в рейтинг, 220 показали положительное изменениестоимости пая, оставшиеся 65 ушли в минус. Результат, по мнению аналитиков, неплохой, но вполне ожидаемый. Еслиучесть, что сам отечественный рынок акций за этот период пусть и спеременным успехом, но рос. Уже по сложившейся традиции наиболее яркую динамикупродемонстрировали отраслевые фонды, при этом речь идет не только оПИФах с положительным изменением стоимости пая за минувший квартал, но ио фондах, принесших своим пайщикам определенные убытки. Так, например, первые места в рейтинге самых доходных открытых ПИФов впервом квартале распределены в основном по фондам, ориентированным наакции нефтегазовых компаний России, что вполне закономерно. Неплохочувствовал себя и телекоммуникационный сектор. Среди ПИФов-лидеров подоходности есть участники, ориентированные и на этот сектор. Безусловно,отраслевые ПИФы способны показать внушительную динамику, заработав длясвоих клиентов «лишние» проценты, которые иногда исчисляются десятками. Самые доходные открытые ПИФы в I квартале 2011 года №ПИФИзменение (%)Стоимость пая на 31 марта 2011 года (руб.)Стоимость пая на 31 декабря 2010 года (руб.) 1«Альфа-Капитал Нефтегаз»15,441085,34940,21 2«Стоик — Телекоммуникации»14,991130,58983,18 3«ТКБ БНП Париба — Российская нефть»14,913861,093360,12 4«Максвелл Нефтегаз»14,76983,76857,21 5«ВТБ — Фонд нефтегазового сектора»14,6310,59,16 6«Тройка Диалог — Нефтегазовый» сектор14,571610,21405,37 7«Русь-Капитал — Нефтегаз»14,381267,51108,17 8«БКС — Фонд Нефти и Нефтехимии»14,11845,911617,75 9«УралСиб Нефть и Газ»13,6815076,4613262,06 10«ВТБ — Фонд Телекоммуникаций»13,529,998,8
