Тусклый блеск «черного золота»
Мировой нефтяной рынок застыл на перепутье. Куда двинутся цены, темпы добычи и потреблени,я пока непонятно. Еще пару месяцев назад цена за баррель нефти зашкаливала за 70 долларов. Потом резко опустилась чуть ли не до 50 долларов. В новом году произошла очередная коррекция, и цены на нефть вновь медленно, но верно поползли вверх, достигнув в настоящий момент 60 долларов за баррель. Колебания нефтяных цен всегда чувствительно сказывались на российской экономике, значительная часть благосостояния которой зависит именно от цен на энергоносители. Так что же ждет в ближайшее время мировой нефтяной рынок, а вместе с ним и российскую экономику? Разберемся.С одной стороны, ситуация выглядит тревожно, если не сказать больше. Нефтяная отрасль ? типичнейший пример такого рода бизнеса, для которого характерны периоды активного роста, сменяемые затем временами глубокого падения и продолжительного застоя. Правду сказать, в этом нефтяной рынок не уникален. Уникальность его в другом: принципиальное влияние на весь мировой рынок нефти оказывает одна держава ? Соединенные Штаты Америки.Дело в том, что основная часть ресурсов «черного золота» находится на Ближнем Востоке, прямо или косвенно в настоящий момент контролируемого США. Несмотря на свои проблемы в Ираке, нефтяной фонд страны американцы пока контролируют плотно. Наращивание военной группировки в Персидском заливе свидетельствует о намерении взять под контроль также и нефтяные запасы Ирана. А уж с Саудовской Аравией, крупнейшим нефтяным экспортером на сегодняшний день, американцев и вовсе связывают давние исторические и экономические связи. Совместная аравийско-американская нефтяная компания Aramco, фактически управляемая правительствами США и Саудовской Аравии, по стоимости активов превышает «Газпром», главную российскую компанию, почти втрое и владеет едва ли не четвертью всех мировых запасов нефти. Не забудем и того, что 80 процентов всего капитала мировой нефтяной промышленности сосредоточено в США.Но и этого мало. В Америке существует колоссальный фонд собственных нефтяных скважин, правда, низкопроизводительных, но зато весьма многочисленных. В случае серьезного мирового политического кризиса, войны, перерывов в поставках Америка может удвоить собственную добычу нефти за считанные часы. Но поддерживать в законсервированном виде нефтяные скважины можно не более четверти века, потом их необходимо открывать и возобновлять добычу. Правда, их разработка становится рентабельной лишь в периоды высоких цен, как раз таких, которые держались в мире на протяжении последних пяти-шести лет. И вот, пожалуйста! Собственные инвестиции в американскую нефть в последние два-три года медленно, но верно увеличиваются. Активность бурения втрое превысила уровень кризисного 1999 года, и сейчас в США работает в два раза больше буровых установок, чем во всем остальном мире вместе взятом. А если учесть, что США потребляют больше нефти, чем следующие за ними Китай, Россия, Япония, Германия и Индия вместе взятые, и импортируют ее столько же, сколько Китай, Япония, Германия и Франция вместе взятые, то перед нами вырисовывается настоящий энергетический монстр, которому под силу единолично регулировать весь мировой нефтяной рынок.Все последние события и тенденции указывают на то, что американцы готовы в самое ближайшее время обрушить мировые нефтяные цены. Один раз они уже проделали это в середине 80‑х и нанесли непоправимый удар советской экономике, сидевшей на нефтяной игле. Сейчас у них другая цель ? Иран, да и собственную экономику необходимо освежить и поддержать низкими ценами на энергоносители. Вот только Россия от этого маневра пострадает ничуть не меньше, чем СССР, и никакой Стабилизационный фонд здесь не поможет. Рухнет рубль, опустеют полки, разорится мелкий бизнес ? все по схеме 98-го года, только уже в куда больших масштабах.С другой стороны, есть ряд факторов, которые вряд ли позволят осуществиться вышеописанному сценарию, и все эти факторы тянут цены на нефть вверх, а не вниз. Какие же? Разберемся.Во-первых, никуда не исчезло самое главное обстоятельство, определяющее все развитие мировой энергетики в последние полвека ? истощение нефтяных запасов. Точнее сказать, их «проедание» ? прирост доказанных извлекаемых запасов отстает от потребления. И это отставание продолжает увеличиваться. Самое обидное, что никакими ухищрениями изменить это обстоятельство не удается. Американцы могут сколько угодно расконсервировать свои старые скважины, но нефти в них больше все равно не появится. Так что нынешняя цена в 60 долларов за баррель ? это еще немного. Она вполне могла бы скакнуть и за 100, и за 150 долларов, если бы не Саудовская Аравия, решившая поддержать в трудное время своих друзей-американцев.Здесь вступает в игру еще один фактор, который вряд ли позволит американцам обрушить нефтяные цены. Дело в том, что текущий уровень во многом результат не столько единоличной американской политики, сколько компромисса с Эр-Риядом, определяющим и направляющим центром ОПЕК. Саудиты не позволили слишком резко скакнуть ценам вверх, увеличив добычу и экспорт нефти, но они же не позволят им и резко опуститься. Доходы саудовского бюджета, да и всех остальных стран ОПЕК зависят от нефти гораздо больше, чем доходы российского, и падение цен на них отразится ничуть не менее болезненно, чем, скажем, на Иране, или той же России. Конечно, у каждого саудовского шейха или магната припрятано в западных банках по нескольку миллиардов на «черный» день, но ведь им надо кормить не только свои семьи, но и нищую улицу. Только потому лишь в Саудовской Аравии удается на сегодняшний день избежать социального взрыва или всплеска экстремизма, по иранскому или иракскому сценарию, когда правящая верхушка делится с радикальной оппозицией и нищей улицей нефтяными сверхдоходами. В противном случае исламские радикалы и экстремисты всех мастей давно бы уже смели нынешнее умеренное проамериканское правительство.Но стоит нынешнему золотоносному нефтяному дождю иссякнуть, и подкармливать всех недовольных нынешним режимом станет нечем. Демонстрации, бунты и даже смена власти в этих условиях становится не просто вероятным, а неизбежным следствием падения нефтяных цен. Получить вместо старого надежного союзника новый Иран, да еще в самое неподходящее время и в самом неподходящем месте, американцам вряд ли улыбается, и вряд ли они пойдут на такое даже ради оздоровления собственной экономики. Связи американских республиканцев и саудовских шейхов пересилят любые другие соображения, и топить друг друга они не посмеют. Вспомним, что еще Джордж Буш начинал свою карьеру в нефтяном бизнесе с партнерами из Саудовской Аравии. А когда после террористических атак 11 сентября вся Америка требовала разделаться с Саудовской Аравией, из которой вышло большинство террористов и террористических организаций типа Аль-Каиды, именно республиканская верхушка не позволила нанести удар по своим союзникам, а обрушила его на ни в чем не повинного Саддама Хусейна.И последний фактор. Падение мировых нефтяных цен может подстегнуть не только американскую экономику, но и китайскую. Китай ? второй после Америки потребитель и импортер нефти. А поддержать таким манером экономику своего главного потенциального конкурента американцам улыбается еще меньше, чем лишиться главного союзника на Ближнем Востоке. Так что не будет никакого падения нефтяных цен, иначе сами американцы от этого больше всего и пострадают.Между прочим, даже если оно, это падение, паче чаяний и случится, ничего особо такого страшного ни с Россией, ни с российской экономикой не произойдет.Судите сами. Колоссальные запасы Стабилизационного фонда создавались все-таки не просто так, а с вполне определенной целью ? покрыть дефицит государственного бюджета в случае резкого падения цен на энергоносители. В этом случае весь объем накопленных золотовалютных резервов обеспечит плавную девальвацию рубля, что будет повышать конкурентоспособность российских товаров на внутреннем рынке (вспомним 98‑й год). Усилятся импортозамещающие процессы, к чему уже который год призывает российское руководство. Нефтяники и газовики, ориентированные на экспорт сырья, конечно же, пострадают, но рядовому потребителю от этого хуже не станет. Вслед за мировыми снизятся цены на нефть, бензин, мазут и на внутреннем рынке, что в свою очередь повлечет за собой снижение инфляции, а как следствие ? и снижение ставки по кредитам как коммерческим, так и потребительским. Вырастет деловая активность, вырастет потребительская способность, значит, пойдет в рост и вся экономика в целом.Да и вовсе она не так уж сильно и кардинально зависит от мировых нефтяных цен, как принято думать. За десять последних лет выросли, окрепли и встали на ноги сектора экономики, не связанные с нефтянкой, и не зря Дмитрии Медведев на последнем экономическом форуме в Давосе заявлял, что «рост нашей экономики осуществляется не только за счет сырьевых отраслей». Это правда. И уже президент на встрече с крупнейшими российскими магнатами обсуждает, как окончательно снять Россию с нефтяной иглы, благо накопленных ресурсов хватает и для собственного развития. Хотя, конечно, никто и не отказывается от их дальнейшего накопления за счет высоких мировых цен.Но и паниковать в случае их падения причин нет. Возможный кратковременный кризис быстро перекроется новым ростом, более уверенным и мощным, чем даже предыдущий.
