Время политики пониманий

В ходе недавно прошедшего на Нижегородской ярмарке Всероссийского банковского форума было высказано немало компетентных мнений о текущем состоянии отечественной кредитно-финансовой системы. Свою точку зрения на происходящие в банковском мире и в экономике страны процессы изложил и президент Ассоциации российских банков Гарегин ТОСУНЯН. Нужна капитализация по-стахановски — Если внимательно изучить ключевые показатели работы банковской системы в этом году, то можно заметить, что по ряду позиций есть умеренный спад, а по некоторым падение весьма значительно. Так, активы банков продемонстрировали отрицательную динамику, хотя в последние месяцы спад замедлился и стал приближаться к нулю. По капитализации картина примерно такая же: если в предыдущие годы данный показатель увеличивался на 40 – 50 процентов, то в этом году мы имеем рост уже чисто символический — 8,7 процента. Учитывая, что была произведена переоценка валютной составляющей капитала, никакого реального изменения не произошло, тем более для того уровня потребности в деньгах, которую испытывает наша банковская система. Раньше мы постоянно слышали опасения некоторых экспертов, что резкий рост ее капитализации несет в себе риски. Однако ж по уровню капитализации наша страна значительно, в разы, отстает от развитых стран, а с учетом масштабов России этот разрыв выглядит особенно удручающе. Мы находимся в кризисе недопроизводства финансовых услуг, поэтому то, что происходит сейчас в нашей стране, не надо сопоставлять с мировым экономическим кризисом. Последний является очередным кризисом перепроизводства на финансовых рынках. Мы же как жили в дефиците с изношенными на 40 – 70 процентов фондами, так и продолжаем с этими проблемами жить. Кризис вскрыл всю эту проблематику. И капитализацию надо наращивать не путем укрупнения и без того крупных банков, а с помощью диверсификации и роста системы в целом, причем экономическими, а не административными методами. Поэтому надежды на то, что если мировой кризис кончится, то и у нас все устаканится, иллюзорны. Рост цен на нефть не вылечит хроническую болезнь российской экономики, а лишь сделает менее заметными ее симптомы. Просрочка неумолимо растет — По кредитам, выданным в течение первого полугодия 2009 года юридическим лицам, есть незначительная позитивная динамика. Вместе с тем мы имеем огромный, более чем в два раза, рост просрочки по этому виду кредитования. Это одна из самых больших проблем, которая требует скорейшего решения. Кредиты физическим лицам упали в объемах на 8 процентов. Количество плохих долгов здесь тоже значительно увеличилось. Вклады физлиц, которые являются основным индикатором доверия населения к банкам, растут. Можно сказать, что последствия панических настроений, царивших среди вкладчиков осенью прошлого года, преодолены. Депозиты предприятий и организаций тоже растут, хотя в меньшем объеме, чем по «физикам». Количество кредитных организаций не претерпело существенного сокращения. По этому показателю кризисные 2008 и 2009 годы мало чем отличаются от спокойного 2007-го. Никто не ставит перед собой цель искусственно сократить число российских банков. Хотя ряд принятых решений административно влияют на судьбу небольших кредитных учреждений. «Золотой дождь» не залил инфляцию Если говорить об основных показателях макроэкономики, то здесь картина более грустная. Мы имеем и по ВВП, и по грузообороту, и по инвестициям предприятий в основной капитал, и по обороту розничной торговли отрицательную динамику. Инфляция же, напротив, растет, и это всех настораживает. Ведь инфляция влияет на все сферы нашей деятельности. Работать в условиях двузначной инфляции очень тяжело. Тот период «золотого дождя», который имел место в начале и середине текущего десятилетия, надо было использовать для того, чтобы побороть инфляцию более существенно, чем это было сделано. Причем не за счет сжатия кредитного рынка, чем, собственно, финансовые власти страны и занимались, а за счет стимулирования кредитования под низкие, однозначные процентные ставки. Нас часто убеждали и продолжают убеждать, что причина инфляции — в росте денежной массы. Однако анализ экономических показателей убеждает нас в том, что сжатие денежной массы почти не коррелирует с инфляцией и ЦБ РФ ничего не добился искусственным повышением ставки рефинансирования. Кстати, финансовые власти других стран в это же самое время снижали ставку рефинансирования. На уровень инфляции в гораздо большей степени влияют параметры кредитной доступности, тарифной политики, конкурентной среды. В последние месяцы Центробанк постепенно снижает учетную ставку. Надеюсь, что это устойчивая, долгосрочная политика, которая должна быть публично озвучена, чтобы стать понятной для всех участников финансового рынка. Экспорт товаров, включая энергоносители, упал на 46 процентов. Конечно же, во многом это обусловлено падением мировых цен на нефть, что лишний раз напоминает нам о излишней зависимости российской экономики от экспорта монопродукта. Необходимо изменить ситуацию. Но это невозможно сделать без соответствующих изменений в кредитной политике. Ставка больше, чем жизнь — Высокие процентные ставки по кредитам являются сдерживающим фактором для развития российской экономики. Кризис возбудил интерес исполнительной власти к процентной политике. Ведь раньше она оставалась за кадром. Когда ассоциация российских банков ставила вопрос, что в денежно-кредитной политике должно быть хотя бы упоминание о необходимости снижения процентов по кредитам, то это не рассматривалось и относилось к числу второстепенных вопросов. Сейчас, когда кризисные явления ударили по всем, пришло понимание, что процентные ставки — это инструмент значительного стимулирования или дестимулирования диверсификации экономики. На уровень кредитной ставки банков существенным образом влияет не только ставка рефинансирования, не только беззалоговые аукционы ЦБ, на которых деньги продавались под 19 процентов годовых и которые подтянули к этому уровню депозиты физических лиц, но и негативные ожидания участников рынка. Высокая степень неопределенности, царящая на финансовом рынке, закладывается в кредитную ставку в качестве дополнительного риска. В результате кредиты становятся недоступными для подавляющего большинства хозяйствующих субъектов. Обойдемся без девальвации — Еще одна актуальная на сегодня тема — девальвация рубля. Девальвацию не надо путать с колебаниями валютного курса. Девальвация — это одномоментное понижение курса национальной валюты. Не надо пугать рынок заявлениями о возможности проведения «мягкой» девальвации. Когда в конце прошлого года была озвучена не совсем правильная формулировка предстоящей девальвации, курс рубля зашкалил вниз и спустя несколько месяцев стал восстанавливаться, что очень негативно отразилось на всей экономике и очень позитивно — на спекулянтах и держателях инсайдерской информации. Поэтому такого рода допущений не должно быть категорически. Их необходимо вычеркнуть из денежно-кредитной политики, поскольку они вызывают неустойчивость курса и недоверие к национальной валюте. Тем более, что в течение нескольких десятилетий как советской, так и постсоветской эпохи доверие населения к рублю было на не очень-то высоком уровне. А американский доллар и многие западные валюты потому и держатся на высоте, что финансовые власти этих стран очень аккуратно и осторожно относятся к своей национальной денежной единице. Нам следует перенять такую тактику и не допускать непродуманных словесных интервенций в сфере валютного регулирования. Ну, а колебания курса, конечно, будут, никуда нам от этого не деться. Если сравнить амплитуду колебаний курса рубля к доллару США и аналогичный показатель по шведской кроне и американской валюте, то можно заметить, что они не сильно друг от друга отличаются. При этом ценники на прилавках магазинов Швеции, да и других развитых стран, не менялись так истерично, как это было в нашей стране в январе-феврале текущего года. Девальвационные ожидания нашего населения сейчас преодолены. Тем не менее курс рубля зависит от цены на нефть, и статистика наглядно это иллюстрирует. Зависимость не линейная, но она явно просматривается за последние годы. Материалы по теме:Решать проблемы сообща…Осталось только сделать