Рубль, доллар и евро — куда лучше всего вкладывать деньги?
Доллар и евро укрепляют свои позиции на мировом валютном рынке. Цена на нефть также растёт. По мнению экспертов, данная ситуация временна, и рубль ещё отстоит свои позиции. Доцент кафедры финансовых рынков и финансового инжиниринга РАНХиГС и советник по макроэкономике гендиректора компании «Открытие Брокер» Сергей Хестанов рассказал «Деловой газете», куда лучше всего вкладывать деньги.— Сергей Александрович, стоит ли сейчас вкладывать деньги в доллар и евро?— Всё зависит от срока: если начиная от года-двух и более, то доллар США смотрится лучше рубля. Если же мерить категориями довольно длинными, то ситуация упрощается. Причина этой простоты в следующем: российский бюджет подвязан под нефть и газ, их стоимость. Поэтому любые трудности с бюджетом легко преодолеваются ослаблением рубля. Если посмотреть курс рубля лет 20 назад, то за это время он обесценился в 10 раз. При этом доллар укрепил свои позиции на 1000 процентов. Максимальное укрепление рубля длилось с 2000 по 2008 год. Оно составило 30 процентов.Судьбу евро спрогнозировать сложно. Эта валюта — уникальный эксперимент. Стран много, а валюта одна. До доллара США основной валютой был фунт стерлингов, и для того чтобы его потеснить, понадобилось 45 лет. Поэтому делайте выводы сами, в какую валюту лучше вкладывать деньги.— С чем связан рост валюты?— Со снижением цен на нефть и ростом политических рисков. Довольно долго рубль был переоценён. Существует определённая пропорция, которая связывает курс доллара с ценами на нефть. С осени прошлого года рубль был слишком укреплён. Об этом даже впервые заговорил российский министр экономики. Сейчас шансы для ослабления рубля очень большие. От этого выиграют и федеральный бюджет, и те предприятия, которые не на словах, а на деле реально конкурируют.— По-прежнему ли на курс валюты влияют котировки на нефть?— Нефть сильно влияет стратегически, а политические факторы — тактически. Цена на нефть будет влиять всегда. Бывают моменты, когда она чётко влияет, а бывает, когда это влияние размыто за счёт двух факторов. Например, когда Центральный банк может покупать валюту, как это было в период с 2000 по 2008 год. Тогда и образовались валютные резервы. Либо когда ЦБ продаёт валюту, как это было в 2015 году. Такие действия сильно размывают связь доллара/евро и нефти. Но обычно рано или поздно она восстанавливается.— Может ли повториться август 1998 года?— Именно дефолт — вряд ли, а заметная, процентов 10 – 20, девальвация может быть. Это может произойти, если одновременно упадёт нефть и ужесточат санкции. Сейчас нет условий, какие предшествовали дефолту 1998 года. Основная причина, почему тогда произошёл обвал, — это дефицит бюджета. Возникает он тогда, когда государство должно заплатить больше денег, чем имеющиеся у него доходы. Есть эмпирическая формула, согласно которой дефицит бюджета не должен намного превышать три процента. В таком случае ситуация находится под контролем, и катаклизмов ждать не следует. Сейчас дефицит бюджета в России составляет 3,2 процента. Так что ждать дефолта не стоит. Прогнозируется только ослабление рубля в диапазоне 64 – 68 за доллар.— Почему тогда произошёл кризис?— В 1998 году допустили грубую ошибку — искусственно поддерживали завышенный курс рубля.— Стоит ли вкладываться в биткоин или это очередное МММ? Есть ли будущее у биткоин?— Пока биткоин — игрушка для гиков. Очень рискованно в него вкладываться, но это не МММ. Биткоин — для любителей технических новинок. Он уже взлетал на 1000 позиций и падал. Эта валюта больше подходит для вывода денег из тех стран, где это невозможно физически, например в Китае. Китайцы не вкладывают деньги в биткоин. Они купили эту криптовалюту и сразу продали, поэтому любые её колебания им безразличны. У денег много функций, среди них накопление и платёж. Биткоин можно рассматривать только как средство платежа. Интересно, что в Китае за незаконный вывод денег назначается серьёзное наказание — 7 лет лишения свободы. При этом за убийство китаец может получить 5 лет.— Сами бы во что вложили сейчас деньги?— Я стремлюсь всегда диверсифицировать вложения. Если говорить о валюте, то 40% средств я держу в рублях, по 30% — в евро и долларах.— Большинство россиян сегодня живут в условиях жёсткой экономии. По вашему мнению, на чём и как лучше экономить?— На самом деле это очень непростой вопрос. Прежде всего надо понимать, что экономия должна быть разумной. Иногда дурная экономия приводит к повышенным тратам. Один мой знакомый, например, купил китайский смартфон, он у него быстро испортился, а назад аппарат не приняли. Поэтому ему пришлось купить ещё, но уже проверенной марки. А деньги, потраченные на китайский смартфон, пропали. Вот вам пример дурной экономии.— А на еде, например, надо экономить?— В еде надо просто чуть-чуть разбираться. Мне легче: я по первому образованию биофизик и про правильное питание немного знаю. Просто нужно не полениться, прочитать любую достаточно разумную книгу, желательно присовокупить рекомендации дипломированного врача, а то сейчас много популистов развелось — сыроедов разных и им подобных. Всё это от лукавого. Я физиологию человека и животных изучал в большом объёме, у меня по этому предмету было «отлично», и я совершенно ответственно заявляю, что большей части населения сыроедение и вегетарианство принесёт больше вреда, чем пользы. И особенно вредно это для детей.
