«Чистка» сыграла на рубль
На прошлой неделе пришли любопытные новости касательно рубля. Несмотря на текущее ослабление, влиятельные зарубежные игроки советуют делать ставку именно на него.Аналитики Citigroup назвали рубль «супердоходной валютой», активы по которой в конце 2017 года могут обеспечить инвесторам прибыль аж в 15 процентов. Хорошие перспективы, по мнению экспертов, поддерживаются надёжной финансовой системой страны и её главными инструментариями — банками.Сомнительных не более десяткаВсе последние годы руководство ЦБ последовательно и настойчиво проводило политику очищения и укрепления банковской системы, ликвидируя, с одной стороны, сомнительные и ненадёжные организации и старательно поддерживая прочие. Окончательные итоги «большой чистки» подводить ещё рано, но промежуточные видны уже сейчас.Как недавно заявила председатель мегарегулятора Эльвира Набиуллина, с начала процесса оздоровления число банков, задействованных в сомнительных операциях, сократилось от примерно 150 до не более десятка на сегодняшний момент. Всего же с лета 2013 года регулятор лишил лицензии 280 банков. С начала текущей осени Банк России отозвал лицензии у трёх банков, входивших в первую сотню российских кредитных организаций по величине активов — Росинтербанка, Финпромбанка и Военно-промышленного банка.С другой стороны, в 2013 – 2015 годах власти потратили 3,36 триллиона рублей на поддержку и «чистку» сектора, что эквивалентно почти 4 процентам ВВП России. Примерно половина от этой суммы ушла на рекапитализацию работающих банков, вторая часть — на спасение обанкротившихся банков и (или) выплаты их вкладчикам. Многие аналитики считают подобную политику чересчур затратной и неэффективной, но одной цели она определённо достигла. Доверие к финансовой системе восстановлено, люди снова понесли деньги на депозиты.Усилия подняли рейтингУсилия ЦБ по оздоровлению финансовой системы в целом и банковской в частности оценили не только рядовые вкладчики, но и зарубежные аналитики. Агентство Fitch улучшило прогноз по рейтингам 27 российских банков c «негативного» до «стабильного». В их числе Сбербанк, ВЭБ, Газпромбанк, Россельхозбанк, Юникредит-банк.Притом что МВФ, например, причислил около трети европейских банков с активами и четверть их коллег из США к проблемным и вызывающим опасение. Проще говоря, к перегруженным долгами.У российских банков, по крайней мере, из топ-50 и выше, таких проблем нет. Из-за сложной экономической ситуации и жёсткой политики ЦБ кредитная активность банков снизилась, а качество займов повысилось. Да, в основном это касается крупнейших банков; те, что помельче, вынуждены предлагать более выгодные, но и более рискованные ставки по депозитам и по кредитам. Многие из них в итоге разоряются или лишаются лицензии, а их клиенты переходят в более крупные организации, которые ещё больше увеличивают свой вес и прибыль.В первом полугодии прибыль 30 крупнейших банков страны составила 400,5 миллиарда рублей по сравнению с убытком в 5,1 миллиарда годом ранее. При этом по состоянию на 1 июля 2016 года активы сократились на 0,8 процента и составили чуть более 63 триллионов рублей. Банки в основном расплатились по старым зарубежным кредитам, но сами инвестируют пока что довольно осторожно. В итоге дефицит ликвидности перешёл в профицит, и по оценкам ЦБ его объём на конец года может составить около 1 триллиона.ЦБ стремится к целиНесмотря на приоритет ЦБ по сдерживанию инфляции и, как следствие, высокие ставки и низкую кредитную активность, банки продолжают инвестировать и выдавать кредиты. По итогам первого полугодия объём займов и прочих ссуд в составе активов 30 крупнейших банков страны превысил 45 триллионов рублей. Рост, хоть и небольшой, наблюдается и на данный момент.Есть и очевидные узкие места. В частности, слабо развита ипотека: она составляет всего 8 процентов от объёмов всего сектора. И это ещё с учётом господдержки: в прошлом году на долю таких кредитов пришлось около трети от всех выданных займов. Ипотека по-прежнему сдерживается высокими ставками и ценами на жильё. Плохо идёт кредитование реального сектора: деньги в промышленность поступают больше через разные фонды господдержки, чем через банки.Но руководство ЦБ в этом вопросе неумолимо и прямо заявляет, что «реальные процентные ставки в экономике (с учётом инфляционных ожиданий) останутся на уровне, который обеспечит спрос на кредит, не приводящий к повышению инфляционного давления, а также сохранит стимулы к сбережениям». Более того, в мае 2016 года в одном из материалов Банка России чётко заявляется: «Для достижения заявленной цели по инфляции необходимо замедление темпов роста широкого круга внутриэкономических показателей». Так что пока эта цель не достигнута, кредитно-денежная политика регулятора и банков кардинально не изменится.
